42CrMo合金管毛利虧損已超過250元/噸

目前鋼鐵行情一虧在虧，基本面。本周需求高頻數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟(環(huán)比普遍下滑),42CrMo合金管毛利進一步惡化,測算噸毛利虧損超過250元/噸。與此同時,BDI 指數(shù)大幅反彈、礦石發(fā)貨量再至高位顯示礦石供給如期釋放。我們判斷:

1)近期42CrMo合金管鋼廠將大面積減產(chǎn),對應(yīng)礦價將大概率再次探底;

2)三季度產(chǎn)能周期仍有利于行業(yè),但需求周期能否構(gòu)成利好仍需要觀察,等待政策效果顯現(xiàn)。

轉(zhuǎn)型。自我們5月初推薦至今持續(xù)領(lǐng)漲,目前確定性看好的是酒鋼(確定性高、故事性感)、常寶(有安全邊際),其次重鋼、方大,后期可關(guān)注凌鋼、新鋼、鞍鋼、柳鋼等,上述公司目前確定性不高,但不排除補漲機會。

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2015年6月24日